На российский рынок выходят гонконгские акции: что нужно знать инвестору

По итогам 2021 года выручка компании составила 62 млрд гонконгских долларов (+7,6% к 2020 году), прибыль — 21,9 млрд гонконгских долларов (+23% от низкой базы 2020 года). С начала года акции компании не показывают заметной динамики, прибавив 6%. Капитализация на Гонконгской бирже составляет 188 млрд гонконгских долларов (около $24 млрд). На российском фондовом рынке появились первые признаки давно анонсированного «разворота на Восток». Уже с 20 июня СПБ Биржа начнет торги ценными бумагами 12 компаний с первичным листингом на Гонконгской бирже. До конца года площадка планирует увеличить число доступных гонконгских акций до 200, а в течение 2023 года — до 1000.

Впрочем, еще ранее российская биржа предоставляла доступ к ADR-распискам из Гонконга, которые торгуются на американских биржах, — например, NetEase. В первом полугодии 2021 года прибыль Гонконгской фондовой биржи составила 6,6 млрд гонк. За этот период было проведено 47 IPO с объемом финансирования 212,96 млрд гонк. Долларов, что вдвое больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года[4]. Выгодными остаются акции Country Garden Holdings, они подходят для долгосрочных инвестиций по причине больших дивидендов. Они имеют ряд преимуществ и остаются незамеченными на фондовом рынке из-за своей специфики работы.

  • Первый обмен ценными бумагами неофициального характера состоялся в 1891 году.
  • На бирже компании работают в публичном статусе, уровень конфиденциальности низкий.
  • Если работать с этой валютной парой гонконгский доллар/рубль, то вы фактически будете вкладываться в американский доллар, поэтому динамика цены будет присуща американскому доллару.
  • Третья категория — Non-H share/Mainland private enterprises/P-chips — акции, зарегистрированные за пределами материкового Китая и контролируемые частными лицами.

Фондовая биржа принадлежит Гонконгской биржевой и клиринговой компании HKEX – Hong Kong Exchanges and Clearing Limited. Одного этого показателя достаточно, чтобы корректно отслеживать динамику работы фондового рынка Гонконга. Первая публикация индекса зафиксирована в 1969 году компанией HSI Services Limited, которая работала в статусе дочернего предприятия Hang Seng Bank.

Плюсы инвестирования в экономику Китая

Основной индекс Гонконгской фондовой биржи — Hang Seng Index (сокращенно HSI) он формируется из акций крупнейших компаний. Индекс был предложен банкиром Стенли Сваном, рассчитывается по специальной методике и публикуется компанией HSI Services Limited с 1969 года. У национальной валюты Гонконга есть еще один плюс, о котором важно знать инвестору. С 1983 года гонконгский доллар привязан к доллару США по фиксированному курсу, который составляет 7,8 гонконгских долларов за 1 доллар США.

Этот показатель помог обойти биржу в Шанхае и постоянных биржевых лидеров в Нью-Йорке и Бразилии. Общая капитализация 24 компаний из списка составляет $1,5 трлн, или 35% от общей капитализации фондового рынка Гонконга. В свете постепенного расширения списка доступных для российских инвесторов гонконгских акций мы решили подготовить небольшую справку о том, что из себя представляет гонконгская биржа.

Главные риски при покупке ценных бумаг на бирже HKSE

Некитайское членство характеризовало биржу до 1921 года, когда была создана Ассоциация биржевых маклеров Гонконга, которая была всекитайской биржей. После окончания Второй мировой войны эти две биржи объединились и образовали новую Гонконгскую фондовую биржу. Благодаря возможностям SEHK вложения и торги на площадке проводят самые крупные компании КНР. Среди лидеров чаще других встречаются энергетические предприятия и банковские структуры. Из всемирно известных компаний, которые размещаются в Гонконге, предприятие по производству мобильной и компьютерной техники «Lenovo», а также автомобильная корпорация Great Wall.

Компания занимается исследованиями и разработками лекарств и препаратов в Китае. Включает в себя множество компаний, включая научно-исследовательские платформы, производство запатентованных лекарств и дженериков, а также разветвленную систему продаж. Знаменитый маркетплейс, в структуру которого входят компании по доставке грузов, платформа электронных платежей, а также компания по маркетингу в сети. При этом 70% дохода компании приносит не сам маркетплейс, а дочерняя компания Alimama, которая занимается рекламой с сети.

«Если этот банк американцы включат в SDN-лист, то Гонконгская биржа перестанет работать с этим банком из-за опасений вторичных санкций», — говорит Асатуров. В последние недели российские инвесторы, покупающие акции иностранных эмитентов, столкнулись с рядом трудностей. В конце мая СПБ гонконгская фондовая биржа Биржа «обособила» на счетах часть иностранных акций, поскольку торговля ими перестала быть возможной из-за блокировки моста НРД — Euroclear. Позднее российский депозитарий попал под блокирующие санкции Евросоюза, из-за чего надежда на быструю разморозку обособленных акций пропала.

Переименование в Гонконгскую фондовую биржу

Такой жесткий контроль может быть неудобен компаниям, выпустившим акции, но зато выгоден инвесторам. Они могут быть уверены, что вкладывают деньги в действующие успешные предприятия. А буквально в начале этой недели аналитики отметили, что китайские акции хорошо вписываются в стратегию диверсификации портфеля. Хотя краткосрочная неопределенность сохраняется, основные препятствия носят скорее циклический, чем структурный характер, а это означает, что долгосрочные перспективы Китая остаются неизменными. Средняя дивидендная доходность по компаниям в Гонконге в два раза превышает американский рынок.

Не удивительно, если вы уже слышали о том, что торговля на Гонконгской бирже из России будет возможна. Размещение акций на бирже осуществляется в соответствии с установленным порядком. На первом этапе проводится проверка благонадежности предприятия, которая включает в себя полный аудит. Затем происходит выбор андеррайтера, после чего подается заявление на включение компании в листинг Гонконгской биржи.

На российский рынок выходят гонконгские акции: что нужно знать инвестору

Контрольный пакет акций Techtronic Industries принадлежит соучредителям компании — миллиардерам Хорсту Джулиусу Падвиллу и Рою Чи Пин Чуну[15][16]. Основными конкурентами Techtronic Industries на мировом рынке электроинструментов являются Bosch, Hilti, Stanley Black & Decker и Makita. В 2002 году TTI приобрела лицензию на производство инструментов Ryobi в Австралии и Новой Зеландии. Но даже учитывая все риски, запуск Гонконгской бирже в России дает шанс восстановить упущенные ранее возможности удачного инвестирования. Эксперты дают исключительно позитивные оценки и оптимистичные прогнозы. Так как Китай лидирует в продаже металла – логично, что в будущем приобретение Лондонской биржи металлов только усилит влияние и первенство.

Первый обмен ценными бумагами неофициального характера состоялся в 1891 году. Упоминания о гонконгской бирже зафиксированы тридцатью годами ранее. На гонконгской торговой площадке представлено 4 основных индекса, из них наиболее популярен HSI.

Биржа обошла на аукционе по продажам металлам основные по капиталам биржи NYSE, CME Group, ICE. Только спустя 30 лет зафиксировали первые письменные упоминания об этой бирже. При чем весь этот период обменные операции могли совершать только жители города между собой.

В Китае 70% оборота акций приходится на розничных инвесторов, а вот на Гонконгской бирже этот показатель составляет всего 20%, по данным Goldman Sachs. В Гонконге большая часть объема торгов приходится на крупных институциональных игроков, что положительно сказывается на волатильности рынка, в отличие от того же китайского материкового рынка. Среднее значение стандартного отклонения месячных доходностей в допандемийном 2019 году для материкового Китая составляло 11,5% против 7% для бумаг с листингом в Гонконге, по данным банка UBS. Более того, когда на рынке доминируют частные инвесторы, на первый план выходит спекулятивная активность, а не фундаментальные факторы. В 2021 году капитализация всех китайских компаний в мире составляла $18 трлн. На национальных биржах торговались акции на $14,3 трлн, еще на $4 трлн — за рубежом.

В том же году была создана Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) в качестве единого регулятора рынка ценных бумаг и фьючерсов. В 2000 году HKSE объединилась с клиринговой компанией Hong Securities Clearing Company и Гонконгской фьючерсной биржей (HKFE), образовав компанию Hong Kong Exchanges and Clearing Limited. Сотрудничество с фондовой биржей делает компанию более известной, подчеркивает статус, а также позволяет привлечь дополнительные средства для развития и роста бизнеса. Успех на бирже обретают преимущественно компании, которые уже добились определенного результатов в бизнесе и обладают некоторой известностью. На биржевой электронной площадке торгуют крупные китайские компании и около 1480 участников с различных точек мира. Биржа ожидает большого притока инвестиций в первую очередь от розничных инвесторов.

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *